Geldanlage Rendite verzweifelt gesucht

Geldmarktzinsen sind im Keller, Renditen von (sicheren) Staatsanleihen erreichten teilweise Niveaus, die in den letzten 20 Jahren nicht gemessen wurden. Nach der jüngsten Korrektur nach unten steht der 5-jährige Euro Swapsatz bei aktuell rund 1,87 Prozent und damit fast einen ganzen Prozentpunkt tiefer als zu Jahresbeginn.

Bleiben noch die „riskanteren“ Assetklassen Aktien und Rohstoffe. Letztere boten zwar auf Einzelrohstoffebene interessante Möglichkeiten, die für Investoren beliebten Rohstoffindizes beschrieben seit Jahresanfang aber ebenfalls eine eher negative Entwicklung. Was Aktien betrifft, so gab es mehrheitlich positive Konjunkturmeldungen, teils sensationelle Unternehmensergebnisse und trotzdem blieb es bei einer volatilen Seitwärtsbewegung. Die im Markt vorhandene Volatilität lässt viele Investoren zögern, auf Aktien und aktienbasierte Investmentprodukte zu setzen.

Alternative: Teilschutzprodukte

Allerdings gibt es durchaus Möglichkeiten sich das aktuelle, durch historisch niedrige Zinsniveaus, hohe Volatilität und Seitwärtsbewegungen geprägte Marktumfeld zu Nutze zu machen, etwa durch Teilschutzprodukte. Einerseits besteht bei diesen eine geringere Abhängigkeit vom Zinsniveau, andererseits kann die hohe Volatilität positiv für den Kunden genutzt werden. So lassen sich mit Teilschutzprodukten derzeit Strukturen darstellen, die durchaus auch für risikoaverse Anleger interessant sein könnten.

Ein Beispiel aus der Produktpalette von Volksbank Investments: Der Europa Deep Bonus Performer (ISIN: AT000B060421). Das Auszahlungsprofil entspricht dem eines normalen Bonus Performers, d.h. Bonus am Laufzeitende falls die Barriere nicht verletzt wurde und 1:1 Partizipation darüber hinaus falls das Underlying (EuroStoxx 50) eine höhere Performance als der Bonus aufweist. Die Stückelung ist übrigens 1.000 Euro (Mindestinvestment).

Extrem hoher Sicherheitspuffer

Das Besondere dabei ist jedoch die Barriere. Diese liegt bei 30 Prozent des Startwertes oder anders ausgedrückt bei 784,22 Punkten im Euro Stoxx 50 – übrigens ein Wert der seit seinem Startdatum am 31.12.1991 niemals erreicht worden ist. Geht man also davon aus, dass der Euro Stoxx 50 in einer Bandbreite von 784,23 und 3.398,28 (= Bonuslevel) schwanken wird, fährt man mit dem Europa Deep Bonus Performer in jedem Fall besser. Aktuell ergibt sich eine Bonusrendite von knapp über 5,0 Prozent p.a. bei einer Laufzeit bis zum 30.05.2016.

Wer lieber laufende Kuponzahlungen hat und eine kürzere Laufzeit präferiert, könnte vielleicht mit dem „5% Europa Performer“ (AT000B060926) ein geeignetes Produkt finden. Vier Jahre Laufzeit, 5,0 Prozent p.a. Kupon fix und 100 Prozent Kapitalrückzahlung, wenn die Barriere von 30 Prozent im Euro Stoxx 50 nicht durchbrochen wird (bei jährlicher Betrachtung!).

Auch wenn es aktuell schwierig erscheint sie zu finden – die Chancen auf attraktive Renditen bei zugleich überschaubaren Risiken gibt es in allen Marktphasen.