Auswahl und Aufbau von Investmentfonds haben klare Regeln. Und diese sollten Konsumenten kennen.
Investmentfonds - wie gehts das?
Im Prinzip ganz einfach. Viele Investoren stecken ihr Geld in einen großen Topf. Die Verwaltung und Steuerung des Vermögens übernimmt bei aktiv gemanagten Fonds ein professioneller Fondsverwalter und bei Indexfonds ein Computer. Je nach Ausrichtung und Strategie erwirbt der Fonds Wertpapiere oder andere Vermögenswerte. Für Aktienfonds kauft er vorrangig Aktien, für Rentenfonds Anleihen und für Immobilienfonds Häuser, Grundstücke und Bürogebäude. Dachfonds erwerben Anteile an anderen Fonds.
Die strategisch zusammengehörigen Vermögenswerte werden in einem Portfolio gebündelt und bilden zusammen den Fonds. Kombiniert der Fondsmanager zum Beispiel verschiedene ATX-Aktien, entsteht ein Aktienfonds mit
Anlageschwerpunkt österreichischer Standardwerte. Das Fondskonzept bleibt während der Laufzeit des Fonds unverändert, die Zusammensetzung des Portfolios ist aber je nach Marktlage variabel.
Hält der Fondsmanager einen Wert für nicht mehr aussichtsreich oder für absturzgefährdet, wird der Titel verkauft und durch einen anderen, chancenreicheren ersetzt. Entsprechend der Höhe der von den Anlegern eingezahlten Fondsgelder kann der Fondsmanager Aktien oder Anleihen kaufen oder das Geld als Cashvorrat auf die Seite legen. Das gesamte Fondskapital bildet das Anlagevolumen des Fonds.
Fondsanteil - jeder hat die gleichen Chancen
Jeder Anleger erwirbt mit seinem Geld, das er in den Fonds einzahlt, einen Teil des Fondsvermögens. Je nach Höhe des Betrags bekommt er eine bestimmte Anzahl Fondsanteile in seinem Depot gutgeschrieben. Um den Wert eines Fondsanteils zu ermitteln, addiert die Depotbank, also die Stelle, bei der die Anteile gelagert sind, börsentäglich sämtliche Vermögenswerte des Fonds, etwa Aktien oder Anleihen, zieht davon die anfallenden Kosten und Gebühren ab und teilt das Ergebnis durch die Zahl aller ausgegebenen Anteile. Das Resultat ist der sogenannte Rücknahmepreis pro Fondsanteil. Dies ist der eigentliche Richtwert für Sparer, denn der Rücknahmepreis ist die Gutschrift, die man tatsächlich erhält, wenn man Fondsanteile verkauft
Egal wie hoch die einzelne Beteiligung ist, jeder Fondsanteil besitzt die gleichen Anlagechancen. Wächst das Fondsvermögen um fünf Prozent, partizipiert jeder Anteil ebenfalls zu fünf Prozent. Rechtlich gesehen sind Anleger Miteigentümer des Fondsvermögens und damit weder Gläubiger wie bei Anleihen noch Firmeninhaber wie bei Aktien. Das Fondsvermögen gilt innerhalb der Investmentgesellschaft als Sondervermögen. Vorteil: Sollte die Fondsgesellschaft in Zahlungsschwierigkeiten geraten, stehen die Fondsgelder nicht zur Disposition.
