Untersuchung der Oesterreichischen Nationalbank
Sinkende Zinsen - Wo Sie profitieren können
Von Erwin J. Frasl
Die jüngste Untersuchung der Oesterreichischen Nationalbank zu Kreditzinsen und Sparzinsen gibt Kreditnehmern und Sparern eine wichtige Orirentierungshilfe. Biallo.at zeigt die Details.
Bei unverändertem Leitzinssatz der Europäischen Zentralbank (EZB) und sinkenden Zwischenbankzinssätzen gab es im dritten Quartal 2009 insbesondere im Kreditbereich deutlich niedrigere Zinssätze. Davon profitierten bei Neuabschlüssen sowohl Unternehmen (Rückgang der Zinsen um 0,37 Prozentpunkte) als auch private Haushalte (Rückgang der Zinsen un 0,40 Prozentpunkte). Nach wie vor blieben in allen Kreditkategorien die Zinssätze in Österreich unter den Durchschnittswerten des Euroraums.
Bei neu vereinbarten Einlagenzinssätzen an private Haushalte betrafen die Reduktionen im dritten Quartal nur Einlagen mit Laufzeiten bis zwei Jahren (je nach Laufzeitkategorie minus 0,21 bzw. minus 0,27 Prozentpunkte). Bei Bindung von über zwei Jahren gab es aufgrund von einigen attraktiven Produktangeboten großer Banken sogar einen geringfügigen Anstieg und der Zinssatz war mit 2,79 Prozent höher als im Euroraum (2,52 Prozent).
So sanken die Zinsen für Unternehmenskredite
Im dritten Quartal 2009 blieb der Leitzins der Europäischen zentralbank auf 1,00 Prozent. Die Zwischenbankzinssätze hingegen sanken. So ging der 3-Monats-Euribor um 0,46 Prozentpunkte auf 0,77 Prozent zurück. Im Neugeschäft profitierten sowohl nichtfinanzielle Unternehmen als auch private Haushalte von den Zinsreduktionen.
Bei Unternehmenskrediten reduzierten sich im dritten Quartal die Zinssätze bei Volumen von bis zu einer Million Euro im Schnitt um 0,36 Prozentpunkte auf 2,43 Prozent, bei Großkrediten (über einer Million Euro) gab es annähernd gleiche Reduktionen (Minus 0,37 Prozentpunkte) auf 2,05 Prozent. Generell wurden bei Unternehmenskrediten im Neugeschäft bislang die Leitzinssenkungen der letzten zwölf Monate (um insgesamt 3,25 Prozentpunkte) bereits vollständig weitergegeben. Bei Volumen über eine Million Euro lag der Durchschnittszinssatz knapp unter dem des Euroraums (2,18 Prozent), bei geringeren Volumina hingegen sogar sehr deutlich (3,49 Prozent).
So sanken die Kreditzinsen für Private
Ebenfalls sehr deutliche Reduktionen gab es im dritten Quartal 2009 bei Krediten an Haushalte. Konsumkredite verbilligten sich um 0,33 Prozentpunkte auf 4,63 Prozent und Wohnbaukredite um 0,31 Prozentpunkte auf 3,51 Prozent.
Verzögerte Verbilligung im Bausparbereich
Zinssätze für Konsumkredite sanken in den letzten zwölf Monaten um 2,55 Prozentpunkte, jene für Wohnbau um 2,03 Prozentpunkte, wobei der geringere Rückgang im Wohnbaubereich zu einem großen Teil auf die verzögerte Zinsweitergabe im Bausparbereich zurückzuführen war. Jedenfalls lagen auch im Kreditgeschäft mit Privatkunden die Zinssätze im September 2009 unter den Vergleichswerten des Euroraums (Konsum 7,30 Prozent, Wohnbau 3,73 Prozent).
Stärkere Zinssenkung bei variabel verzinsten Krediten
Über den aushaftenden Gesamtbestand gab es in Österreich im dritten Quartal im Kreditbereich teils sogar stärkere Zinssatzreduktionen als im Neugeschäft. In den volumensstärksten Laufzeitkategorien (über fünf Jahre Laufzeit) sanken die Zinssätze um 0,36 bis 0,42 Prozentpunkte und damit deutlich stärker als im Durchschnitt des Euroraums (- 0,15 bis - 0,31 Prozentpunkte). Der hohe Anteil variabel verzinster Kredite in Österreich führte über den aushaftenden Gesamtbestand in der Phase sinkender Leitzinsen zu einem besonders großen Zinsvorteil. Die entsprechenden Zinssätze sanken in den letzten zwölf Monaten in Österreich um 1,61 bis 2,46 Prozentpunkte, im Euroraum im selben Zeitraum hingegen nur um 0,83 bis 1,85 Prozentpunkte.
Zinsentwicklung bei Einlagen bis zu zwei Jahren
Bei neu vereinbarten Einlagenzinssätzen an private Haushalte gab es im dritten Quartal 2009 nur bei Laufzeiten bis zu zwei Jahren Rückgänge zu verzeichnen. Bei Laufzeiten von bis zu einem Jahr sank der Zinssatz um 0,21 Prozentpunkte auf 1,23 Prozent und lag damit bereits 3,36 Prozentpunkte unter dem Vergleichswert von September 2008 (4,59 Prozent). Damit lag der Zinssatz in Österreich auch unter dem vergleichbaren Durchschnittszinssatz im Euroraum (1,61 Prozent). Ähnlich war die Entwicklung auch bei Laufzeit von einem bis zwei Jahren, bei der nach einem Rückgang von 0,27 Prozentpunkte mit 1,92 Prozent nicht nur erstmals die Zwei-Prozent-Marke sondern auch der Durchschnittszinssatz des Euroraums (2,28 Prozent) unterschritten wurde.
Ein Hauch höherer Zinsen
Anders war das Bild bei Einlagen mit Laufzeiten von über zwei Jahren. Aufgrund einiger Aktionen von Banken bei längerfristig gebundenen Kapitalsparbüchern stieg der Zinssatz in Österreich im dritten Quartal sogar geringfügig (um 0,01 Prozentpunkte) auf 2,79 Prozent. Damit sank der entsprechende Zinssatz im abgelaufenen Jahr lediglich um 1,57 Prozentpunkte und lag deutlich über dem Vergleichszinssatz des Euroraums (2,52 Prozent).
Das ist der Euribor
Der Euribor (Euro Interbank Offered Rate) ist ein für Termingelder (Termineinlagen, Festgeld) in Euro ermittelter Zwischenbanken-Zinssatz. Die Quotierung dieses Zinssatzes erfolgt durch repräsentative Banken (Euribor Panel-Banken; das Panel wird aus 57 Banken gebildet, darunter 47 aus der Eurozone, vier aus sonstigen EU-Ländern und sechs aus Banken außerhalb der EU), die sich durch aktive Teilnahme am Euro-Geldmarkt auszeichnen. Dabei werden die jeweils höchsten und tiefsten Werte eliminiert (je 15 Prozent).
Für die Berechnung des Euribor übermitteln die Panel-Banken Briefsätze, das sind Sätze zu denen eine Bank Kredite anbietet, für Interbankenkredite an den Bildschirmdienst Bridge Telerate nach Brüssel. Die Eingabe erfolgt an den Target-Öffnungstagen. Bridge Telerate errechnet dann aus den Angaben eine arithmetische Durchschnittszinsrate, die um 11 Uhr Brüsseler Zeit (MEZ) für die unterschiedlichen Laufzeiten weltweit veröffentlicht wird. Für die unterschiedlichen Fristigkeiten (1 Monat / 3 Monate / 6 Monate / 9 Monate / 12 Monate) gibt es unterschiedliche Zinssätze.
