Fremdwährungskredit Reine Spekulationssache?

Warum entschieden sich aber so viele Kunden für einen Kredit in fremder Währung und was ist der Grundgedanke hinter dieser Finanzierungsform? Vor allem der Zinsvorteil von bis zu 1,5 Prozentpunkten erschien vielen Verbrauchern bei einer Laufzeit zwischen 20 und 25 Jahren als erfolgsversprechendes Angebot. Wer sich gegen einen Euro-Kredit entschied und sich lieber in Schweizer Franken, japanischen Yen oder US-Dollar verschuldete, konnte somit einiges an Zinsen sparen. Zumindest theoretisch.

Denn Fremdwährungskredite sind eine Währungsspekulation: Der Kunde nimmt den Kredit in einer fremden Währung auf und bezahlt ihn auch in dieser zurück. Da Zinssätze und Wechselkurse der Fremdwährung diversen Schwankungen unterliegen, kann ein Zinsvorteil gegenüber eines Euro-Kredites, dessen Zinssatz konstant ist, schnell verloren gehen oder sich gar zu einem Nachteil entwickeln. Infolge einer Aufwertung des Währungskurses, müssen dann mehr Euro für die Rückzahlung aufgebracht werden, als Sie bei der Auszahlung erhalten haben. Wer also Anfang der 90er einen Schweizer Franken Kredit von 100.000 Euro mit einer Laufzeit von 20 Jahren aufgenommen hat, musste schlussendlich knapp 133.000 Euro zurückzahlen, ohne Berücksichtigung der Zinsen.

Da wäre auch schon das nächste Risiko. Denn bei Fremdwährungskrediten sind lange Zinsbindungsfristen nicht üblich. Das hat zwar den Vorteil, dass der Kreditnehmer kurzfristig wieder aussteigen kann, dafür muss er aber auch die Gefahr steigender Zinsen in Kauf nehmen.

In den meisten Fällen wurden Fremdwährungskredite „endfällig” abgeschlossen. Dies bedeutet, dass vom Kreditnehmer während der Laufzeit nur die Zinsen abbezahlt werden, das Kapital aber erst zum Schluss. Um das nötige Kapital für die Tilgung zum Ende der Laufzeit anzusparen, vermittelten die Banken sogenannte Tilgungsträger in Form von Lebensversicherungen, Fonds oder Aktien. Auch hier musste spekuliert werden. Denn der Ertrag eines Tilgungsträgers kann ebenso wenig vorausgesagt werden, wie die Entwicklung eines Wechselkurses. Wurde der erhoffte Ertrag vom Tilgungsträger nicht angespart, musste der Fehlbetrag vom Kreditnehmer beglichen werden.

Die Finanzkrise 2008 machte deutlich, wie schnell die oben genannten Risiken zutreffen können. Aus diesem Grund hat die österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA) 2008 die Neuvergabe von Fremdwährungskrediten an Privatpersonen in Form einer ausdrücklichen Empfehlung so gut wie untersagt.

Um das Risiko für Kreditnehmer als auch für Banken weiter zu begrenzen, wurden 2010 die bestehenden Mindeststandards sowohl für Kredite in fremder Währung als auch für Kredite mit Tilgungsträgern deutlich verschärft und erweitert. Die Richtlinien beinhalten, dass die Neuvergabe von Fremdwährungskrediten an Privatpersonen strengsten Kriterien unterliegen. Um zum Beispiel einen Kredit in Schweizer Franken aufnehmen zu können, müssen Sie entweder über ein ausreichendes Einkommen oder anderer Erlöse in dieser Währung verfügen oder ein Kunde mit bester Bonität sein. Die Vergabe eines Fremdwährungskredites in Form einer endfälligen Version in Kombination mit einem Tilgungsträger wurde untersagt. Des Weiteren muss ihr Bankberater im Falle einer Kreditvergabe eine Leitlinie zur sicheren Refinanzierung ihrer Schulden ausarbeiten.

Fremdwährungskredite werden von Banken nicht mehr aktiv angeboten. Auf Wunsch des Kunden und Erfüllung der Mindeststandards besteht aber immer noch die Möglichkeit, einen Kredit in fremder Währung abzuschließen.